華倫巴菲特分享如何選擇投資標的，以及其背後的理念
Table of Contents
華倫巴菲特分享如何選擇投資標的，以及其背後的理念
以下是巴菲特和查理芒格對話的中文翻譯:
嗯，我們當時其實沒有很完整地考慮這個問題。
但基本上，我們尋找的是那些我們認為能夠理解未來5、10或15年將會是什麼樣子的公司，這並不意味著我們要精確到小數點後四位或其他類似的程度。
但我們對此有一種感覺，並且我們必須了解自己的局限性。
所以我們避開了很多事情，當時價格也不同，所以在確保物超所值方面，這個決定比現在容易得多。
但這不是……沒有計劃階段或任何類似的事情，我們只是不斷閱讀、思考，並持續關注事物的出現，就像查理在電影中描述的那樣，然後比較機會A與機會B ……
而那些日子，我們受到資金的限制，所以通常如果要買另外的東西，我們就必須賣掉一些東西，這總是……你知道的。
這總是一個有趣的挑戰，當你在衡量手中的東西與新出現的東西時，看哪個更具吸引力。
而我們很可能非常傾向於那些我們覺得肯定能獲得不錯結果的事物，而不是那些我們希望能獲得出色結果的事物。
我們跟隨著我們的直覺。
一直向前邁進。
查理，你有什麼要說的嗎？
嗯，這就是我們所做的，這非常成功，部分原因是因為我們是如此優秀的人，工作得如此建設性，另一部分是因為我們很幸運。
我們確實有些好運。華倫說他有幸加入了Geico，但並不是每個20歲的人都會前往華盛頓特區敲空樓房的門尋找他感興趣的事情。
所以我們通過保持好奇心和追求智慧來創造了一些運氣，我們當然推薦這個方法給其他人，而沒有什麼比在犯錯時遭受重重打擊更能增進智慧了，我們確實有很多這樣的經歷，對吧？
我們確實有很多。如果你讀了他的書，你會了解其中一些，我們以為我們了解巴爾的摩的百貨業務，以為我們了解流動攤販小市集行業，我們曾經與一些糟糕的企業有過很多經歷，這使你更加珍惜一個好企業。
在某種程度上，這也會提高你辨別良好和糟糕企業的能力。
而且我們一路上玩得很開心，這也是有幫助的。如果你在享受你所做的事情，你知道，你很可能會取得更好的結果，而不是每天早上咬緊牙齒去上班。
我認為我們之所以受到幫助，是因為我們來自有令人仰慕的家庭，我們往往比來自不同背景的人更容易辨識其他值得敬重的人。
所以我已故的妻子曾經說達成大事要經過多代人的努力。
我們兩個都要感謝我們成長的家庭。
我認為家庭的標準幫助我們更容易識別出優秀的人，而我們若來自弱勢背景可能會更困難。
華倫，你同意嗎？
嗯，是的，是的。
你還有你父親的公事包嗎？
是的，我還有，只是不知道它在哪裡，哈哈哈。
我再也不能拿著它了，它已經破爛不堪，上面有洞。
是的。
我有我父親75年前的書桌。
歡迎來到Sunfortzone，我們的目標是幫助價值投資者更了解他們投資的企業。 若您想要在價值投資的路上成長，請訂閱我們的頻道，並按讚此影片。 華爾街靠頻繁交易賺錢，而我們作為價值投資者是靠長期持有賺錢。
這邊介紹一個優質的美股券商，叫做盈透證券，是我們主要用來投資美國股票的管道。
盈透證券主要有三個優點，第一，盈透證券成立於1978年，為全球最大的網路券商，英文名稱為Interactive Brokers ，美股代號IBKR，於美國那斯達克上市，市值約為87億美元，若從我們網站查看其獲利能力，搜尋Sunfortzone.com，到Stock Analysis頁面，搜尋IBKR，可以看到盈透證券的每季淨利都是正的，且處於成長趨勢，倒閉風險非常低。
第二，盈透證券相對於複委託，可投資更多種類的資產，盈透證券為全球性的券商，可以購買全球的股票，包含的國家有美國、中國、香港、日本、德國、法國、加拿大、澳洲、義大利、俄羅斯等等。ETF的部分，盈透證券可以買多采多姿的ETF，譬如說TQQQ，也就是三倍跟蹤納斯達克指數ETF， 這個在台灣複委託要提出至少三千萬財力，證明你是專業投資人才能買。
第三，盈透證券可以買小數股，小數股意思為購買單位不足一股，適合高價股，像波克夏海瑟威一股49萬美元的，盈透證券可以自己設定花多少錢買，不用一次買一整股。譬如說可以設定購買100美元的波克夏海瑟威。 小數股的缺點是沒有投票權，但小數股的股利還是拿的到的。
Sunfortzone在這邊提供IB盈透證券專屬開戶優惠連結，並請參考開戶教學文章，每入金100美元可獲得1美元價值的IBKR股票，最多可獲得價值1000美元的IBKR股票! 這邊強烈建議認真看待自己的投資的朋友們，開戶完成30天內就入金一萬美金以上，並在適當的時機買入便宜的好股票，且長期持有至少一年以上，因為巴菲特說過，投資很重要的一件事就是及早開始，巴菲特從大約十歲就買入第一支股票，從此像滾雪球一樣將財富持續累積，才達到現在的成就，並持續學習與成長。
Sunfortzone的評論
投資企業是一個長期的決策。我會考慮這個企業在未來10到20年會變成什麼樣子。
而在像電動汽車或可再生能源這樣的高科技行業進行評估將更加困難。
誰知道會有什麼樣的新技術出現來顛覆舊產業。
我們可以做的一件事就是不斷學習各種行業，持續閱讀了解企業運作的方式。
在這過程中，我們可能會犯錯，但反思這些錯誤將是非常寶貴的。
另一個我學到的重要教訓是，使用你的直覺來相信一個優秀的企業、出色的管理層、優質的產品或服務，並對其未來生存的可能性更有信心，這比計算數字到小數點後五位，如計算本益比、每股內在價值等，更重要。
在這場談話中，華倫·巴菲特和查理·芒格分享了他們選擇投資企業的哲學。
他們強調了理解企業未來發展的重要性，堅持自己的限制和耐心等方面。
他們還談到了擁有樂趣和身邊有好人的重要性。
作為一個價值投資者，我同意巴菲特和芒格提出的許多觀點。
我認為投資那些具有長期競爭優勢並由能幹的人管理的企業很重要。我也認為要有耐心，避免追逐熱門股票。
我欣賞巴菲特和芒格願意分享他們的錯誤。他們談論了他們投資的企業沒有取得成功的情況。這一點很重要，因為它表明即使最好的投資者也會犯錯誤。這也表明從錯誤中學習並成為更好的投資者是可能的。
總的來說，我覺得這場談話非常有見地，提供了對兩位最成功投資者思維的寶貴洞察。
重點
以下是談話中我認為與價值投資特別相關的一些具體觀點：
理解企業未來發展的重要性。
巴菲特和芒格強調在投資之前了解企業未來的重要性。 他們說你應該能夠看到未來5、10或15年後的樣子。這是價值投資的一個重要原則，因為它允許你識別可能在長期內取得成功的企業。
做你自身能力範圍以內的事的重要性
巴菲特和芒格也談到了做你自身能力範圍以內的事的重要性。他們說你不應該投資自己不了解的企業。這是價值投資的另一個重要原則，它有助於避免犯錯誤。
耐心的重要性。
巴菲特和芒格強調在投資時要有耐心。他們說要"一步一步地前進"是很重要的。這是對所有投資者的一個重要教訓，因為它提醒我們不應該期望迅速致富。
擁有樂趣的重要性。
巴菲特和芒格也談到了在投資時擁有樂趣的重要性。他們說如果你對自己正在做的事情不感興趣，你很可能不會成功。這是一個有價值的提醒，投資應該是令人愉快的，而不是壓力重重的。
我認為這些原則對成功的價值投資至關重要。遵循這些原則，你可以增加找到和投資優秀企業的機會。
感謝您提供寶貴的時間觀看! 如果您喜歡我們的影片，請按讚並訂閱，就可以得到更多有價值的內容。 此外，請訪問我們的網站Sunfortzone.com以獲取更多數據驅動的基本面分析，並加入我們的Discord社群與其他投資者一同討論交流。
如果覺得本站的文章寫得不錯，請務必點擊👉美股券商「盈透證券」官網連結去進行免費開戶喔！您的行動可以給我們很大的支持😍
你有什麼想法？請在下方留言！我們也想向您學習一些東西！
延伸閱讀
Sunfortzone
Welcome to Sunfortzone, our goal is to help value investors understand more about their investments.